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[뮤캅스 리포트] DFA 코인 분석 보고서

안녕하세요, 뮤캅스 서비스를 제공하는 초이스뮤온오프입니다.

뮤캅스를 통해 신고된 DFA 코인에 대한 간략 분석 자료 배포합니다.

 


1. 간단 개요


  • 코인 이름 : DuckFia (덕피아 코인)

  • 코인 기호(티커) : DFA

  • 발행 네트워크 : Ethereum (ERC-20)

  • 코인 주소 : 0x2583eEa9E173AdBC67eeAcc150f8bd761A50CcC2

  • 최초 발행일자 : 23년 1월 5일

  • 총 발행량 : 200,000,000 DFA (2억 개)

  • 주요 이체 내역 : DFA 코인은 전문 코인 발행 대행 업체(0x7790a6DAe3174A60E171A25a040f913b5d6054d4)를 통해서 발행되었으며, 발행량 전체는 덕피아 프로젝트의 지갑(0xf06B1e6Ae184Fc9d1f2c5934aa5059F542Aa9630)으로 2억 개가 전량 이체됩니다.



  • 이후 프로젝트 관계자 지갑에서 2회에 걸쳐 다시 발행 대행 업체에 1,200,000 개를 이체해 텔레그램, 오픈카톡방, 주식리딩방 등을 통해 판매 역시 위임하여 프라이빗 세일 등으로 판매하였습니다.



  • DFA 코인의 발행 대행 업체(0x7790a6DAe3174A60E171A25a040f913b5d6054d4)를 통해 200건 이체(판매)가 이뤄졌으며, 전체 판매량이 이를 통해 진행되었습니다.

  • 덕피아 프로젝트 지갑에서도 일부 이체 내역이 있어 소량의 판매가 진행되었으며, 블록체인 트랜잭션에서의 거래는 2023년 6월 25일까지 확인되어 이후 구매 및 이체가 이뤄졌을 경우 이는 실제 이더리움 네트워크 상에서의 DFA 코인 거래가 아니라 디지털 데이터상으로만 존재하는 기록입니다.



  • 보유 지갑(Token Holder) 규모 : 249 Holders

  • 보유 현황 : 발행된 DFA 코인의 98%가 프로젝트 관계자 지갑(0xf06B1e6Ae184Fc9d1f2c5934aa5059F542Aa9630)에 보관되어 있습니다.

  • 코인 가격 현황 : DFA 코인 최초 상장은 BKEX 거래소에서 23. 01. 25.에 이루어졌습니다. 상장 당일 1 USDT에 상장되어 최고가 50 USDT를 기록하였습니다. 다른 거래소에서도 후속 상장이 이루어졌으며, 가격이 일정하게 유지되는 형태를 보여주었습니다.

  • 그러나 23. 04. 21. 상장된 모든 거래소(BKEX, P2B, DigiFinex)에서 가격이 99% 이상 급락하였습니다.

  • BKEX 거래소의 경우, 상장가격은 16 USDT였으나 당일 중 급락해 0.2 USDT로 마감하였습니다.

  • P2B 및 Dogofinex 역시 동일한 가격 흐름이 발생하였으며, 이후 지속적인 하락세 속에서 현재 가격은 0.003 USDT (한화 약 38원)이나 실 거래량은 0원에 수렴하고 있습니다.



  • DFA 코인은 3곳의 해외 거래소에 상장되어 있으나 거래가 거의 전무한 상황입니다. 거래 자체가 이루어지지 않는 상황이기 때문에 가격 변동도 없습니다. 아래는 P2B 거래소의 DFA 코인 지표인데 가격 변동 및 거래량이 없음을 확인할 수 있습니다.




2. 수익 유형 및 검토 의견


  • DFA의 비즈니스 모델은 1) NFT 플랫폼 활성화를 통한 수익과 2) 덕피아 커뮤니티 자체 생태계 안에서 동영상 콘텐츠 판매 등을 통한 개별 수익 모델 형성, 3) DFA 코인 예치를 통한 이자 지급을 받는 스테이킹 수익으로 구분할 수 있습니다.


1) NFT 플랫폼 활성화를 통한 수익 실현


  • 현재 전 세계 NFT 1위 마켓은 OpenSea이며, 국내 마켓은 Pala입니다. 이외에도 다양한 NFT 마켓이 있으며, 이더리움을 비롯해, 솔라나, BSC, 클레이튼 등 다양한 블록체인 네트워크별 마켓이 존재합니다.



  • 따라서 자체 플랫폼조차 구축되지 않은 업체에서 전 세계에 산재해 있는 이종 네트워크 및 개별 마켓의 가격을 모두 총괄해서 적정 가치를 평가하고 이에 대한 정보를 제공한다는 것은 현재로는 불가능합니다.

  • 또한 현재 DFA가 Rarible 플랫폼을 통해 덕피아가 발행한 NFT는 이더리움 기반의 총 28개가 있으며, 2023년 7월 6일 현재 발행 NFT에 대한 경매 참가 시도가 0회로, 아직까지 NFT 판매 및 관련 커뮤니티 생태계를 통한 수익 창출이 전혀 없습니다.



2) 자체 커뮤니티 경제 생태계 구축을 통한 콘텐츠 거래 수익


  • 상기한 바와 같이 덕피아는 자체 플랫폼이 아니라 Rarible NFT 플랫폼을 이용하는 입점 업체에 불과해, 비즈니스 모델로 제시한 전세계 NFT 기반 예술품의 시장가격 공개, 거래 및 판매 지원, 관련 커뮤니티 운영 등이 기술적으로 불가능합니다.

  • 또 개별 덕피아 NFT 거래가 전무한 현재 상황에서 개별 NFT 커뮤니티가 형성되지 않았고, 이에 따른 커뮤니티 운영과 유/무료의 스트리밍 등을 제공할 수 있는 공간도 없습니다.

  • 이를 위해서는 Rarible이 아니라 별도의 자체 플랫폼을 구축하고, 다수의 이용자가 유입돼야 하는데 플랫폼 이용자를 형성하는 것은 지금까지 등장한 많은 블록체인 프로젝트들에게 큰 과제로 남아 있습니다.

  • 덕피아 역시 발행 NFT 거래가 전무한 현재 상태로는 자체 생태계 커뮤니티를 형성하는 것이 상당히 어려울 것으로 전망되며, 커뮤니티 수익 발생도 실현 가능성이 낮습니다.

  • 또한 OTT(예: 네플릭스, 웨이브, 티빙 등) 및 각종 영상 콘텐츠 판매(예: 아프리카TV, 유튜브 등), 구독 등을 시행하겠다고 하는데 이는 별도의 채널이 필요하며, 여기에는 다양한 인프라 구축과 독자 콘텐츠 제작 등의 막대한 비용 소요가 필요합니다.

  • 현재 덕피아에서 제공한 백서에서는 이를 어떻게 실현시킬 것인가에 대한 구체적인 실행방안이 제시되어 있지 않습니다.



  • 덕피아의 코인 분배 계획에도 커뮤니티 관리 및 OTT 등의 동영상 콘텐츠 실현을 위한 배분 물량이 없는 만큼 이에 대한 구체적 추진 방향이 없는 것으로 판단됩니다.

 

3) DFA 코인 예치를 통한 이자 수익


  • 구매한 DFA 코인을 지갑에 보관하면 보관한 양에 비례하여 이자를 지급받는 모델로, 많은 양을 장기간 예치할수록 더 많은 받을 수 있으며, 해당 이자는 구매자의 지갑으로 자동 지급됩니다.



  • 실제 덕피아 프로젝트에서 실현 가능한 수익형태는 스테이킹을 통한 이자 수익이지만, 이 역시 지속적으로 DFA 코인을 사려는 구매자가 나와야만 기존 보유자가 수익이 발생할 수 있습니다.

  • 그러나 코인 판매 이외에는 별다른 수익 실현 방안이 없어 일반 투자자가 DFA 코인을 구매할 이유가 없기 때문에, 단순한 ‘코인 판매’ 가 전체 수익 구조의 전부이며, 이 역시 지속성을 갖기 어렵습니다. 이는 앞서 거래소 상장 현황 및 가격에서도 확인되는 내용입니다.

 

  • 만약 해당 코인을 프라이빗 세일을 통해 구매한 뒤 락업 등의 출금 불가나 갑자기 보유 코인이 없어진 경우, 의무 보유 기간과 판매 가능 시점을 정확하게 안내 받지 못했다는 자료 및 다단계 유사수신 형태로 구매했음을 자료를 첨부해서 경찰서에 신고하시기 바랍니다.

  • 저희 뮤캅스를 통해 신고된 사례 역시 구매한 DFA 코인 출금이 안되는 사실을 뒤늦게 알게 되었으며, 락업 및 베스팅 시점(출금 가능 시점)에 대한 정확한 고지를 받지 못한 채 투자를 권유 받은 것으로 판단됩니다.

  • 또한 지급받은 코인이 락업으로 출금되지 않는 경우, 실제 코인이 지급된 것이 아니라 데이터 조작에 의한 경우도 많은 만큼 피해 현황이 다양하다는 점도 다시 한번 말씀드립니다.

  • DFA 코인의 사업모델은 기존에 뮤캅스를 통해 신고된 NFCore와 상당히 유사(발행 대행 업체 동일)해 관련 링크를 첨부하오니 참고 바랍니다.(mucops)


  • 이상이 DFA 코인에 대한 검토 의견입니다.

  • 추가로 뮤캅스에서 DFA 코인 검색 결과를 첨부합니다.



개괄적인 내용 이외 해당 코인 및 지갑에 의한 개별 피해 내용 확인 및 추적 등을 위한 ON-CHAIN DATA 분석은 유료로 제공됩니다.

 

또한 최근 가상자산 피해자들의 집단소송을 대리하는 법무법인 등의 유튜브 채널과 블로그 등에서 뮤캅스 코인 분석 보고서의 무단 인용 또는 표절, 도용 등이 늘고 있습니다. 뮤캅스를 통해 제공되는 콘텐츠의 모든 저작권은 초이스뮤온오프에게 있으며, 무단 인용, 표절, 도용은 법적 제재의 대상으로, 향후 이 같은 사실이 확인될 경우 법적 처벌을 받을 수 있음을 공지 드립니다.

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